半导体狂潮回归，AMD市值突破万亿美元大关

周一，超威半导体（AMD）股价大幅攀升，单日涨幅达9.9%，使其总市值首次跨越1万亿美元大关，跻身美国第14家万亿市值俱乐部成员之列。当日，受人工智能交易主线强劲需求的推动，AMD与其他服务器CPU制造商一同录得显著涨势，而英特尔则率领众多硬件概念股集体上扬，彰显了市场对AI领域极高的投资热情。

回顾过去这一年，AMD的表现尤为亮眼。其市值从一年前的2550亿美元激增至如今的万亿级别，累计增幅接近300%。这也使得AMD成为继英伟达之后，第七家市值破万亿的芯片巨头。随着人工智能浪潮席卷全球，芯片行业的整体规模迅速膨胀。早在2023年，英伟达便率先突破万亿市值，目前其估值已高达约5.43万亿美元。此外，台积电、三星电子、美光科技及博通等企业的市值也均稳定在万亿区间，而SK海力士也曾于今年5月短暂触及这一里程碑。

作为AI服务器中央处理器的主要供应商之一，AMD与英特尔近期所在的细分市场表现强劲，部分动力源于AI智能体的广泛应用。例如，Meta月初推出的面向个人用户的AI助手“Muse”引发了广泛关注。据Sensor Tower统计，“Muse”自上周登上美国iPhone免费应用榜首位以来，已连续三日保持冠军地位。该应用具备在后台代表用户执行复杂多步任务的能力，涵盖行程预订、日程管理及在线购物等功能。这种将AI应用场景从单纯的对话交互拓展至实际操作的创新，令市场开始预期面向大众的智能体技术可能正逼近规模化普及的关键节点。值得注意的是，AMD与Meta之间存在紧密的商业纽带，数据显示Meta是AMD的第二大收入来源，贡献了约5.5%的营收。

与此同时，Anthropic和OpenAI令人瞩目的高营收预测，进一步巩固了市场对于AI基础设施长期高额资本支出的信心。

上周五，Anthropic宣布与咨询巨头埃森哲达成合作，旨在对前沿大型模型进行独立评估。双方计划在接下来的五年内，为该合作项目投入至少10亿美元。根据协议条款，Anthropic指派的独立评估团队将获得类似内部员工的高级权限，以深入审查模型的构建与部署流程。

据悉，Anthropic拟于11月启动首次公开募股（IPO），并可能在数周内提交相关财务文件。市场普遍预计此次IPO的融资金额最高可达1000亿美元。知情人士透露，至今年底，Anthropic的年化营收有望冲击1000亿美元大关。鉴于OpenAI近期推出了GPT-6 Astra，Anthropic面临着激烈的行业竞争，因此可能会选择在上市前发布其最新的AI模型以保持竞争优势。

另一边，OpenAI预测其营收将迎来近乎十倍的爆发式增长，即从当前的360亿美元跃升至2030年底的3500亿美元。瑞穗证券分析师丹尼尔·奥里根在其最新研报中指出，这两家头部AI初创公司的最新动态，有力地支撑了市场对AI基础设施资本开支持续高速增长预期的判断。