软银拟发行史上最大规模之一的高收益债券，加码投资OpenAI

据财联社9月21日报道（编辑 周子意），多位消息人士称，软银集团计划推出总规模逾110亿美元的高收益债券，若最终落地，这将跻身历史上规模最大的垃圾债发行行列。

从流出的交易细节来看，此次美元票据设置3.5年、5.5年及7.5年三档到期时间，合计发行金额达100亿美元；欧元部分则设4年期与6年期两档，规模约为10亿欧元（折合11亿美元左右）。

消息人士指出，所筹资金除覆盖软银针对OpenAI第三期100亿美元追加出资（预计10月1日前后到位）外，还将用于日常经营等一般性企业支出。

文件同时披露，本轮发债拟于9月24日确定利率，9月29日完成交割。牵头承销机构为花旗银行与摩根大通。

身为全球AI领域最重量级的投资方之一，软银已累计承诺向OpenAI注资接近650亿美元，这意味着其资产价值越来越取决于能否顺利兑现所持OpenAI股权。

今年3月，软银曾签署一笔高达400亿美元的过桥贷款，为对OpenAI的进一步投资提供弹药，并在不久前清偿了其中259亿美元的剩余本金。

上周，该企业又敲定了一项规模约210亿美元的全新融资方案。另据知情者透露，软银将以旗下芯片业务Arm Holdings的股份作担保，把保证金贷款上限上调50亿美元至250亿美元。

与此同时，公司近日再获4.5亿美元新增授信，使既有综合信用额度攀升至65亿美元；另外，软银正与阿波罗全球管理展开磋商，对方可能提供36亿至90亿美元不等的贷款，专门助力其为入股AI巨擘OpenAI筹措资金。

在持续拓宽AI赛道融资渠道的过程中，软银正高频度地活跃于各类债务市场操作之中。

汇总公开信息可见，仅今年一年，软银便已对外发行了将近150亿美元的外汇票据，由此跃升为2026年至今债券市场上体量最大的高收益发行人。

上述一系列举债动作，恰逢全球多个主要经济体承受通胀冲击、整体融资成本走高的宏观环境。统计表明，软银一只2031年到期的美元债收益率在本月初已攀升至8.2%，明显高于1月份6.7%的阶段低点，背后推手在于信用利差拉大叠加美债收益率走高。

另一方面，近期以OpenAI为首的多位全球头部AI平台掌门人接连发声，主张适度放缓人工智能演进节奏以管控安全风险，给行业蒙上新一层变数。受此影响，软银的信用违约互换保费近期触及三年来的峰值。

此外，OpenAI掌舵人奥尔特曼明确表态公司年内不会启动IPO，此举令资本市场对其保持高度关注。

信用评级方面，标普目前给予软银BB+，处于投机级中的最高档位。与之形成鲜明对比的是，2026年企业债发行量居前的Alphabet（谷歌母公司）和亚马逊分别持有AA+与AA评级，显著优于软银所处的风险区间。